8月7日訊：今日早盤(pán)有色金屬市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)，滬鋅下跌逾1%，滬鎳在前期高點(diǎn)附近盤(pán)整，滬銅在關(guān)鍵支撐附近企穩(wěn)。目前，中美貿(mào)易談判的前景是市場(chǎng)的主要焦點(diǎn)，與此相伴隨的貨幣政策放松也是逐步發(fā)酵的過(guò)程，各個(gè)金屬則因?yàn)榛久娌煌邉?shì)分化。黑色系在早盤(pán)略微反彈，在快速下跌后，黑色系有短暫反彈以修正價(jià)格的需求。
隔夜，美聯(lián)儲(chǔ)官員講話提振了市場(chǎng)情緒，美國(guó)股市大跌后反彈1%。美聯(lián)儲(chǔ)布拉德稱，我愿意做更多來(lái)提高通脹；目前沒(méi)有看到出現(xiàn)泡沫的跡象，美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在有更好的雷達(dá)；我的前景預(yù)期與6月相比沒(méi)有太大變化；我在6月時(shí)預(yù)計(jì)今年將降息50個(gè)基點(diǎn)；擁有回購(gòu)工具是有意義的；在決定9月會(huì)議上是否降息之前必須看數(shù)據(jù)如何發(fā)展。
8月6日美國(guó)財(cái)政部將中國(guó)列為匯率操縱國(guó)，中國(guó)人民銀行對(duì)此進(jìn)行了回應(yīng)。央媽稱，美國(guó)財(cái)政部將中國(guó)列為“匯率操縱國(guó)”，中方對(duì)此深表遺憾。這一標(biāo)簽不符合美財(cái)政部自己制訂的所謂“匯率操縱國(guó)”的量化標(biāo)準(zhǔn)，是任性的單邊主義和保護(hù)主義行為。
重要資訊方面，據(jù)悉在電池金屬鈷價(jià)格暴跌、項(xiàng)目成本上升后，嘉能可(Glencore Plc)計(jì)劃暫停全球最大鈷礦之一Mutanda項(xiàng)目的生產(chǎn)。Mutanda項(xiàng)目或?qū)⒃诮衲昴甑淄Ｖ股a(chǎn)，并接受所謂的護(hù)理和維護(hù)。去年，Mutanda項(xiàng)目的鈷產(chǎn)量為2.73萬(wàn)噸，超過(guò)嘉能可總產(chǎn)量的一半，銅產(chǎn)量達(dá)到19.9萬(wàn)金屬噸。認(rèn)為，如果停產(chǎn)真實(shí)落實(shí)，對(duì)鈷價(jià)提振有明顯直接作用?！凡榭丛斍?
滬鋅方面，目前處于消費(fèi)淡季，國(guó)內(nèi)供應(yīng)仍然寬松，市場(chǎng)對(duì)于金九銀十的需求端仍然存有期待。目前鋅現(xiàn)貨進(jìn)口虧損迅速收窄至平衡附近，關(guān)注鋅進(jìn)口流入增加的可能。短期國(guó)內(nèi)鋅錠社會(huì)庫(kù)存再度小幅增加，后期庫(kù)存有望緩慢累積。這些因素不利于鋅價(jià)上行。
滬鎳方面，對(duì)于印尼禁礦的影響。此前預(yù)測(cè)：2019年1-6月份中國(guó)進(jìn)口印尼紅土鎳礦1238萬(wàn)濕噸，同比增長(zhǎng)32%，其中中高鎳礦占97%，2019年全年中國(guó)進(jìn)口印尼紅土鎳礦預(yù)計(jì)為2600萬(wàn)濕噸。如果提前禁礦，估算剩余配額實(shí)際能夠出口的數(shù)量約1201萬(wàn)濕噸，其中2019年8月-12月的出貨量為973萬(wàn)濕噸，2019年印尼中高鎳礦出口量約2366萬(wàn)濕噸。當(dāng)然這個(gè)預(yù)期還是偏悲觀，一些礦山后期可能會(huì)加大出貨能力以盡可能出完全部的配額，實(shí)際出貨量或更多?！凡榭丛斍?br/>黑色系，目前處于大邏輯轉(zhuǎn)換的節(jié)點(diǎn)，關(guān)注點(diǎn)從此前原料端鐵礦供給不足轉(zhuǎn)移到成材端需求是否能支撐高產(chǎn)能消化的問(wèn)題。鐵礦，本周鐵礦到貨量略微降低，但是巴西和澳洲發(fā)貨量基本上已經(jīng)恢復(fù)正常，供給憂慮暫時(shí)淡出市場(chǎng)視線?，F(xiàn)貨方面，昨日PB粉價(jià)格下跌10-30元，唐山地區(qū)成交價(jià)在820附近。鋼廠、貿(mào)易商情緒較前兩天大跌情緒好轉(zhuǎn)，有補(bǔ)庫(kù)意愿。成材端，電弧爐處于虧損區(qū)間，根據(jù)鋼鐵調(diào)研，目前電弧爐開(kāi)工率僅僅為55%。主要關(guān)注點(diǎn)在于成本坍塌速度和減產(chǎn)之間的均衡，鋼廠高價(jià)礦庫(kù)存可以使用到8月末，屆時(shí)低價(jià)礦開(kāi)始全面拉低生產(chǎn)成本。
上期原油觸底反彈，下跌1.56%，報(bào)422.8； 美國(guó)能源信息署（EIA）在月度報(bào)告中稱，美國(guó)今年原油產(chǎn)量料增長(zhǎng)128萬(wàn)桶/日，至1,227萬(wàn)桶/日，略低于上月140萬(wàn)桶/日的年度增長(zhǎng)預(yù)估。二疊紀(jì)盆地和其他頁(yè)巖油產(chǎn)量的增長(zhǎng)將在很大程度上抵消颶風(fēng)巴里造成的墨西哥灣石油產(chǎn)量損失，因此油價(jià)沒(méi)有受到鼓舞。周二市場(chǎng)收盤(pán)后，美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)公布的數(shù)據(jù)顯示上周美國(guó)原油庫(kù)存減少340萬(wàn)桶，連續(xù)第八周下降，此次降幅大于分析師預(yù)計(jì)的下降280萬(wàn)桶；但受全球貿(mào)易緊張局勢(shì)影響，油價(jià)走低。分析師稱當(dāng)前局勢(shì)表明很可能大幅高估了市場(chǎng)對(duì)原油需求增速的預(yù)期，2020年市場(chǎng)很容易出現(xiàn)供應(yīng)過(guò)剩的局勢(shì)。
技術(shù)分析：
銅：昨夜滬銅倫銅繼續(xù)維持低位徘徊，倫銅重心基本維持在5690美元/噸附近，滬銅重心基本維持在46000元/噸附近震蕩，滬銅指數(shù)增倉(cāng)7718手，至65.4萬(wàn)手，表現(xiàn)為空頭增倉(cāng)。主要還是由于中美摩擦下，銅價(jià)反彈乏力，仍維持低位盤(pán)整?，F(xiàn)在國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)仍顯弱勢(shì)，油價(jià)方面也呈現(xiàn)進(jìn)一步走弱的趨勢(shì)，目前已跌至53附近，也是由于市場(chǎng)對(duì)需求的看弱，油價(jià)一直難漲，對(duì)銅價(jià)形成利空消息。滬銅目前收十字星，下探布林下軌，MACD指標(biāo)綠柱拉長(zhǎng)，KDJ指標(biāo)利空下擴(kuò)，技術(shù)面也利空銅價(jià)?，F(xiàn)貨由于目前價(jià)格穩(wěn)定，市場(chǎng)報(bào)價(jià)預(yù)計(jì)依舊保持堅(jiān)挺，部分持貨商可能存在資金壓力積極出貨。預(yù)計(jì)今日倫銅5630-5690美元/噸，滬銅45700-46200元/噸，現(xiàn)貨升水50-升水100元/噸。
鋁：寧夏地區(qū)電價(jià)下調(diào)對(duì)鋁價(jià)有一定利，但中期邏輯不變，供給端產(chǎn)能的投放會(huì)晚于需求端的復(fù)蘇，8~9月份鋁價(jià)震蕩偏強(qiáng)，料今日運(yùn)行區(qū)間為13800-13900元/噸之間，現(xiàn)貨升貼水在貼20-升20元/噸之間。
鉛：技術(shù)面上方承壓20日均線，但布林帶中軌位置的支撐尚存，短期料以盤(pán)整為主，震蕩走強(qiáng)壓力較大。滬鉛昨日大陽(yáng)線拉高，收復(fù)多日陰線，隔夜沖高不足符合正常走勢(shì)，今日開(kāi)盤(pán)若不能延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，料滬鉛震蕩走弱的概率較大。
鋅：隔夜倫鋅跌出六連陰，附上影線上刺布林道下軌，海外市場(chǎng)依舊處于contango結(jié)構(gòu)，LME鋅庫(kù)存下降幅度不及預(yù)期，基本面無(wú)有力支撐下，倫鋅返升動(dòng)能較弱，然下方2300美元整數(shù)關(guān)口仍有支撐，或給予倫鋅一定止跌動(dòng)能，日內(nèi)倫鋅或運(yùn)行于2280-2330美元/噸。隔夜滬鋅整體運(yùn)行于各路均線下方，附下影線下刺布林道下軌，上方多重均線壓制力度較強(qiáng)，空頭大幅增倉(cāng)遠(yuǎn)月合約，近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局顯現(xiàn)，主力合約萬(wàn)九關(guān)口已被打破，市場(chǎng)看跌情緒較濃，日內(nèi)滬鋅或運(yùn)行于18800-19300元/噸附近。料0#國(guó)產(chǎn)雙燕鋅對(duì)8月升150-170。
鎳：倫鎳收于小陽(yáng)線，站于5/10日均線上方，今日關(guān)注倫鎳上方15000美元/噸關(guān)口阻力，預(yù)計(jì)倫鎳于14800-15000美元/噸區(qū)間震蕩運(yùn)行。關(guān)注滬鎳上方12萬(wàn)元/噸關(guān)口阻力情況?，F(xiàn)貨價(jià)格預(yù)測(cè)區(qū)間117500-120000元/噸。
錫：預(yù)計(jì)倫錫下方支撐16500美元/噸附近，上方阻力位于5日均線17200美元/噸附近。預(yù)計(jì)短期滬期錫下方支撐133000元/噸附近?，F(xiàn)貨市場(chǎng)，滬期錫主力1909合約盤(pán)整格局未變，預(yù)計(jì)今日主流成交價(jià)為134500-136000元/噸。
