7月26日訊：早盤三大股指小幅低開，滬指跌0.32%，消費電子、零售板塊漲幅居前，黃金、化工、ETC板塊跌幅居前。開盤后，豬肉、知識產(chǎn)權(quán)、水泥板塊表現(xiàn)活躍。以消費電子為主線的科技股概念繼續(xù)走強，航天航空板塊走強，航新科技漲停。超級真菌、工業(yè)大 麻、知識產(chǎn)權(quán)、電子煙等概念也有所表現(xiàn)?？苿?chuàng)板今日多數(shù)個股下跌，福光股份跌幅居首。午后，兩市企穩(wěn)回升。上海本地股集體拉升，科技股回暖。
截止收盤，滬指報收2944.54，漲0.24%，深成指報收9349，漲0.04%，創(chuàng)指報收1561.86，跌0.27%。
板塊與個股
在近日舉行的2019集微半導(dǎo)體峰會上，高通無線通信技術(shù)（中國）有限公司董事長孟樸表示，因為技術(shù)能力提升，5G能夠作為一個統(tǒng)一的通用平臺，把各行各業(yè)都覆蓋進去，從帶來的影響看，5G的大帶寬、低時延和海量連接分別會帶來產(chǎn)業(yè)鏈的新機會。消費電子表現(xiàn)活躍，勁勝智能、捷榮技術(shù)、潔美科技、福蓉科技、德賽電池紛紛上漲。
7月26日，“中國·上海科創(chuàng)板企業(yè)總部服務(wù)園”“上海北郊未來產(chǎn)業(yè)園陸家嘴服務(wù)中心”“上海北郊新能源汽車產(chǎn)業(yè)園陸家嘴服務(wù)中心”“中船國際郵輪產(chǎn)業(yè)園服務(wù)中心”同時揭牌。這意味著，距離科創(chuàng)板開市僅四天后，上海北郊未來產(chǎn)業(yè)園打造的中國首家科創(chuàng)企業(yè)總部服務(wù)園宣告誕生，上海北郊以全新定位和特色服務(wù)為科創(chuàng)企業(yè)全面賦能的新平臺也正式起航。上海本地股表現(xiàn)活躍，飛樂音響、暢聯(lián)股份、金橋信息、上海雅仕、上港集團紛紛大漲。
板塊資金流向
主力凈流入行業(yè)板塊前五：保險及其他、國防軍工、專用設(shè)備、銀行、電力
主力凈流入概念板塊前五：滬股通、MSCI概念、中字頭股票、一帶一路、白馬股
主力凈流入個股前十：中國平安、三一重工、貴州茅臺、中興通訊、大族激光、中國中車、萬華化學(xué)、生益科技、格力電器、徐工機械
異動回顧
科創(chuàng)板公司普遍低開，科創(chuàng)首批上市公司下周將設(shè)漲跌幅限制。25只個股跌多漲少，僅新光光電、嘉元科技、光峰科技飄紅，沃爾德、天準(zhǔn)科技、福光股份、天宜上佳均低開超5%
豬肉板塊異動，*ST雛鷹封漲停，金新農(nóng)漲超2%，廣弘控股、大北農(nóng)、牧原股份、益生股份等跟漲
知識產(chǎn)權(quán)保護板塊異動，人 民網(wǎng)盤中一度漲停，讀者傳媒封漲停，新華網(wǎng)漲超4%，中國科傳、安妮股份、軟控股份、因賽集團等跟漲
上海本地股再度走強，暢聯(lián)股份大漲8%，上海雅仕漲5%，上港集團、上海三毛小幅拉升
上海自由貿(mào)易港板塊持續(xù)拉升，暢聯(lián)股份、金橋信息漲停，上海雅仕大漲7%，上港集團漲6%，浦東建設(shè)、上海三毛小幅跟漲
消息面
【聯(lián)邦快遞所稱將涉華為公司快件轉(zhuǎn)至美國系“誤操作”與事實不符】
近期，國家有關(guān)部門依法對聯(lián)邦快遞（中國）有限公司未按名址投遞快件一案實施調(diào)查發(fā)現(xiàn)，聯(lián)邦快遞關(guān)于將涉華為公司快件轉(zhuǎn)至美國系“誤操作”的說法與事實不符。另發(fā)現(xiàn)聯(lián)邦快遞涉嫌滯留逾百件涉華為公司進境快件。調(diào)查期間，還發(fā)現(xiàn)聯(lián)邦快遞其他違法違規(guī)線索。國家有關(guān)部門將秉持全面、客觀、公正的原則，繼續(xù)依法深入開展調(diào)查工作。（新華社）
【集成電路產(chǎn)業(yè)利好！國家大基金 二期募資完成 規(guī)模2000億左右】
近日，中國證券報記者從多個獨立信源獲悉，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金(二期)的募資工作已經(jīng)完成，規(guī)模在2000億元左右。部分公司正在跟國家大基金接洽，商討二期投資方式。（中國證券報）
【又一大國快撐不下去了：降息425基點！歐美股市集體“熄火”】
7月25日，歐洲央行政策致使美聯(lián)儲降息預(yù)期減弱，美股又迎來下跌。昨夜，美三大股指集體收跌，道指跌近130點，跌幅0.47%，報27140.98點；納指跌1%，報8238.54點；標(biāo)普500指數(shù)跌幅0.53%，報3003.67點。（中國基金報）
【上海正制定放大進博會溢出效應(yīng)行動方案 聚焦貿(mào)易升級等5方面】
上海市政府副秘書長、城市服務(wù)保障領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任尚玉英透露，當(dāng)前上海市正在制定放大進博會溢出效應(yīng)的行動方案。尚玉英表示，該行動方案將重點聚焦促進貿(mào)易升級、消費升級、開放升級、產(chǎn)業(yè)升級、創(chuàng)新升級五方面。上海將全力打造成為聯(lián)動長三角、服務(wù)全國、輻射亞太的進口商品集散中心。
【《固體廢物污染環(huán)境防治法》修訂草案已報國務(wù)院審議通過】
生態(tài)環(huán)境部法規(guī)與標(biāo)準(zhǔn)司司長別濤26日在例行新聞發(fā)布會上透露，在法律層面，《固體廢物污染環(huán)境防治法》修訂草案已報國務(wù)院審議通過后，提請全國人大常委會審議。在規(guī)章層面，涉及12件規(guī)章，已經(jīng)制定出 臺了9件，包括排污許可管理、農(nóng)用地污染防治、污染場地、建設(shè)用地環(huán)境管理等方面的規(guī)章，還有固定污染源排污許可分類管理名錄等三件規(guī)章已經(jīng)完成部務(wù)會審議程序，即將發(fā)布。
【房企年內(nèi)境外融資破3000億元 高杠桿房企財務(wù)風(fēng)險加劇】
據(jù)中原地產(chǎn)研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至7月24日，房企月內(nèi)融資計劃額度(包括境內(nèi)融資和境外融資)已接近1800億元，有望繼續(xù)維持今年4月份以來，每月2000億元以上的高位。（證券 日報）
機構(gòu)觀點
中原證券：由于兩市成交量周四依然未能有效放大，顯示投資者近期依然保持較為謹(jǐn)慎的應(yīng)對思路。未來改變市場當(dāng)前運行格局還是需要強有力的外部因素影響，美聯(lián)儲議息會議的結(jié)果，以及國內(nèi)繼續(xù)出 臺提振經(jīng)濟的相關(guān)政策措施等。另外，即將召開的中央經(jīng)濟工作會議對于未來市場有望產(chǎn)生舉足輕重的影響作用，建議投資者密切關(guān)注國內(nèi)外宏觀政策的變化情況。預(yù)計滬指短線繼續(xù)小幅上揚的可能性較大，創(chuàng)業(yè)板市場短線挑戰(zhàn)1580點區(qū)域的可能較大。建議投資者短線謹(jǐn)慎關(guān)注電子元件，5G通訊以及安防設(shè)備等板塊的投資機會，中線建議繼續(xù)關(guān)注部分低估值績優(yōu)藍籌股的投資機會。
華龍證券：操作策略上，短期仍以中樞區(qū)間震蕩對待，后市需要謹(jǐn)防出現(xiàn)擴展三角形走勢，形成喇叭口形態(tài)的弱勢結(jié)構(gòu)。市場反彈中未能出現(xiàn)明確的主線機會，而且短期熱點題材表現(xiàn)過程中分化已經(jīng)出現(xiàn)。因此，以中短期弱勢邏輯降低倉位，等待多空分歧后出現(xiàn)明確方向信號是策略關(guān)鍵。對短期活躍表現(xiàn)的熱點題材中，漲幅較大的個股考慮獲利了結(jié)，鎖定收益。對于激進投資者，只要中樞區(qū)間不破，仍可短線精選一些題材個股參與。
廣州萬?。寒?dāng)前市場之所以疲弱不堪，很重要的一個原因在于市場情緒總體比較低迷，各路資金普遍處于觀望狀態(tài)，成交量始終難以放大，投資者與其苦惱于震蕩行情的困擾與焦慮，還不如從操作策略上來著手應(yīng)對，具體做兩手準(zhǔn)備，第一，長線去持有一些優(yōu)質(zhì)的科技龍頭企業(yè)，具體堅定當(dāng)前商業(yè)化之后正在快速躍進的5G大方向，投資者主抓這個方向可能將會有大機會！第二，短線把握科創(chuàng)對標(biāo)、國產(chǎn)芯片等受科創(chuàng)板帶動的行業(yè)，從其中挑選市值規(guī)模較小、主力介入明確、研發(fā)投入較大的個股進行博弈。
山西證券：周四科技股仍舊是全天的亮點。但從量能來看，科技板塊在經(jīng)過連日上漲后已現(xiàn)疲態(tài)。多個前期熱點板塊有所反彈，投資者可關(guān)注題材切換帶來的投資機會。
展望后市，認(rèn)為短期市場情緒仍佳。連漲三日后，主要指數(shù)已到達箱體上方。在缺乏基本面支撐的情形下，指數(shù)仍將維持震蕩走勢，難以實現(xiàn)普漲行情，但在市場熱度較高且交投活躍的情況下，市場轉(zhuǎn)冷的概率也不大，后市大概率在新老題材之間進行切換。
天風(fēng)證券：金融對外開放重塑A股定價體系
對于A股市場來說，金融領(lǐng)域的對外開放迎來的將是“定價體系”重塑的長期過程。有幾個結(jié)論值得重視：
第一，這三大類型的公司理論估值相對其他類型公司顯著更高：比較高的ROE且長期穩(wěn)定；更高的ROE但未來會回落一些；成長股最終能夠走出來，在行業(yè)中找到壁壘和護城河，最終ROE成功上臺階。
第二，以往的體系下，只要短期跑得快，就會被給予高估值；未來的體系下，除了短期跑得快，后續(xù)還必須能夠走出來的公司，才會被真正給予高估值。
第三，未來視角集中在二階段看誰“活得久、活得穩(wěn)”，就會給予長期ROE維持較高位置的以更高的估值。這是未來A股“定價體系”重塑的本質(zhì)。
第四，很多之前被牢牢貼上了“周期屬性”標(biāo)簽的行業(yè)龍頭公司，隨著業(yè)績波動率的大幅下降，同時輔助以分紅或者回購，如果能夠維持相對穩(wěn)定的ROE水平，那么“定價體系”的遷移可能才剛剛開始。
第五，ROE的絕對值固然重要，但是ROE的趨勢更加關(guān)鍵。