網(wǎng)訊：周三(8月14日)美國國債市場發(fā)出警報(bào)信號，因投資者逃離風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，導(dǎo)致30年期國債收益率創(chuàng)新低，2年期和10年期國債收益率曲線首次出現(xiàn)倒掛，這意味著美國經(jīng)濟(jì)衰退的可能性加大;此外，由于債券市場的危險(xiǎn)信號，股市也遭暴跌，支撐金價(jià)。
周四(8月15日)現(xiàn)貨黃金開盤報(bào)1516.51美元/盎司，上一交易日由于市場風(fēng)云巨變，黃金價(jià)格受到避險(xiǎn)情緒升溫的影響而再度大漲，一度突破1520美元關(guān)口。周四開盤后，現(xiàn)貨黃金延續(xù)漲勢，截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金暫錄得1522.53美元/盎司，漲幅0.4%。
美國2年期和10年期國債收益率曲線首次倒掛 經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)上升
當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三(8月14日)，一項(xiàng)可靠的經(jīng)濟(jì)衰退指標(biāo)——美國2年期和10年期國債收益率曲線自2007年來首次出現(xiàn)倒掛，顯示全球最大經(jīng)濟(jì)體可能正走向衰退。這種長短期收益率倒掛現(xiàn)象已經(jīng)成功預(yù)測了過去的7次衰退。
投資者通常特別關(guān)注10年期和2年期國債收益率之間的息差，因?yàn)樵谶^去50年的每次衰退之前，收益率曲線的這一部分都出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)，盡管經(jīng)濟(jì)衰退往往需要數(shù)月甚至數(shù)年的時(shí)間才會(huì)到來。
分析稱，美國收益率出現(xiàn)倒掛意味這個(gè)全球最大的經(jīng)濟(jì)體有可能會(huì)出現(xiàn)衰退。此信號曾在2007年6月出現(xiàn)過，當(dāng)時(shí)次貸危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)浮現(xiàn)。在過去50年中，此信號在每次衰退前均出現(xiàn)過，僅有一次失誤。
藍(lán)灣資產(chǎn)管理公司稱，美國收益率倒掛暗示未來12個(gè)月經(jīng)濟(jì)陷入衰退的可能性為40%。
道明證券表示，美債收益率曲線倒掛，預(yù)示著未來12個(gè)月美國經(jīng)濟(jì)衰退的可能性將達(dá)到55%至60%。
瑞士信貸的數(shù)據(jù)顯示，自1978年以來，2年期和10年期國債收益率出現(xiàn)了5次反轉(zhuǎn)，都是經(jīng)濟(jì)衰退的先兆。
華爾街全球投資顧問Tim Graf表示：“從歷史來看，美國利率曲線倒掛都是經(jīng)濟(jì)衰退的信號，現(xiàn)在有待檢驗(yàn)。世界看起來很缺少安全感。”
除了美債收益率倒掛之外，德國10年期國債收益率跌3個(gè)基點(diǎn)至紀(jì)錄新低的-0.639%;德國10年期和2年期國債收益率差價(jià)報(bào)24個(gè)基點(diǎn)，為2008年以來最小。
英國2、10年期收益率曲線此前亦出現(xiàn)自金融危機(jī)以來的首次倒掛，這是全球經(jīng)濟(jì)可能走向衰退的另一個(gè)跡象。
債券市場消極信號影響股市 美股創(chuàng)2019年最差表現(xiàn)
受到債券市場美國2年期和10年期國債收益率曲線倒掛的影響，美國股市周三重挫， 道瓊斯工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)暴跌，創(chuàng)下2019年的最差表現(xiàn)。
道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌800.49點(diǎn)，至2,5479.42點(diǎn)，跌幅高達(dá)3.05%，為今年以來最大百分比跌幅，也是有史以來第四大跌幅。標(biāo)普500指數(shù)下跌85.72點(diǎn)，至2,840.6點(diǎn)，跌幅達(dá)2.93%。納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌3.02%，至7,773.94點(diǎn)。
The Sevens Report創(chuàng)始人Tom Essaye周三在一份報(bào)告中稱：“歷史上來看，基準(zhǔn)收益率曲線反轉(zhuǎn)意味著我們現(xiàn)在必須預(yù)計(jì)衰退將從今天到6至18個(gè)月內(nèi)將發(fā)生衰退，這大大轉(zhuǎn)變了我們對更廣泛市場的中長期前景。”
分析師指出，美股暴跌引發(fā)避險(xiǎn)情緒升溫，這對金價(jià)構(gòu)成有力支撐?，F(xiàn)貨黃金周三強(qiáng)勢反彈，美市盤中最高上探至1523.90美元/盎司，收于1516.08美元/盎司，當(dāng)日大漲近15美元。
此外，美國國債收益率出現(xiàn)倒掛傳遞出經(jīng)濟(jì)衰退的信號后，交易員加大了美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)降息的押注，這也利好金價(jià)走勢。