網(wǎng)訊：在南北船整合重組的背景下，中船集團(tuán)上市平臺(tái)中國船舶重新調(diào)整重組方案，將5家船廠股權(quán)資產(chǎn)整體作價(jià)366.2億元?jiǎng)澣胫袊埃⑶倚略鲕娪么霸煨迾I(yè)務(wù)，打造中船集團(tuán)的船海業(yè)務(wù)整合上市平臺(tái)。與此同時(shí)，中船集團(tuán)的另一家上市平臺(tái)中船防務(wù)則將注入新成立的中船動(dòng)力集團(tuán)，定位為動(dòng)力業(yè)務(wù)整合平臺(tái)。此次調(diào)整后，中船集團(tuán)兩大上市公司與中船重工船海業(yè)務(wù)上市平臺(tái)中國重工與船舶動(dòng)力上市平臺(tái)中國動(dòng)力一一對(duì)應(yīng)，為未來兩大集團(tuán)合并做好了準(zhǔn)備。
中國船舶將整合5大船廠，凈利潤爆增至15.45億
8月14日晚，中國船舶發(fā)布調(diào)整重大資產(chǎn)重組方案的公告，調(diào)整后方案與4月披露的原方案相比變化不大，但減少了廣船國際32.54%股權(quán)。
公告稱，在中船集團(tuán)與中船重工正在籌劃戰(zhàn)略性重組背景下，為有利于加快推進(jìn)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股及船舶行業(yè)戰(zhàn)略重組，擬對(duì)原方案的實(shí)施步驟進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。調(diào)整后方案三個(gè)步驟實(shí)施完成，上述方案的三個(gè)步驟不互為前提。其中：
步驟一：中國船舶擬向多名交易對(duì)方發(fā)行股份收購其持有的江南造船100%股權(quán)、外高橋造船36.2717%股權(quán)、中船澄西21.4598%股權(quán)、黃埔文沖30.9836%股權(quán)和廣船國際51%股權(quán)。
步驟二：中船集團(tuán)以持有的中船動(dòng)力100%股權(quán)、中船動(dòng)力研究院51%股權(quán)、中船三井15%股權(quán)出資，中國船舶以持有的滬東重機(jī)100%股權(quán)出資，共同設(shè)立中船動(dòng)力集團(tuán)。
步驟三：中船防務(wù)以持有的黃埔文沖69.02%股權(quán)、廣船國際49%股權(quán)與中國船舶及中船集團(tuán)持有的中船動(dòng)力集團(tuán)100%股權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)置換。
此外，中船集團(tuán)承諾在步驟一實(shí)施時(shí)同步啟動(dòng)步驟二；同時(shí)承諾待步驟一和步驟二實(shí)施完成后，六個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)步驟三，以消除中國船舶和中船防務(wù)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
根據(jù)目前的預(yù)估值，調(diào)整后的方案三個(gè)步驟實(shí)施完成后，中國船舶將持有江南造船100%股權(quán)、外高橋造船100%股權(quán)、中船澄西100%股權(quán)、黃埔文沖100%股權(quán)及廣船國際67.64%股權(quán)。與原方案相比僅減少了廣船國際 32.54%股權(quán)，不存在重大差異。
中國船舶表示，以2019年4月30日為評(píng)估基準(zhǔn)日，根據(jù)相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的收購比例計(jì)算，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)整體作價(jià)合計(jì)約為366.2億元。其中，江南造船100%股權(quán)評(píng)估值約為225.2億元。
中國船舶稱，重組交易完成后，標(biāo)的公司相關(guān)業(yè)務(wù)及資產(chǎn)將進(jìn)入中國船舶，有助于增強(qiáng)中國船舶的核心競(jìng)爭(zhēng)力，使中國船舶在資產(chǎn)規(guī)模、收入規(guī)模、產(chǎn)品布局等各方面都處于同行業(yè)領(lǐng)先地位。據(jù)測(cè)算，交易完成后，2019年1-4月中國船舶的營業(yè)收入由61.4億元增加至144.3億元，凈利潤由949萬元增加至15.45億元，業(yè)績?cè)龊耧@著。
除了資產(chǎn)收購，中國船舶還擬募資配套資金，募資總額不超過38.7億元。在扣除中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用及其他相關(guān)費(fèi)用后，其中19.7億元的募集資金將用于投資廣船國際和江南造船項(xiàng)目建設(shè)，包括廣船國際中小型豪華客滾船能力建設(shè)項(xiàng)目、廣船國際智能制造項(xiàng)目、廣船國際綠色發(fā)展建設(shè)項(xiàng)目、江南造船數(shù)字造船創(chuàng)新示范工程項(xiàng)目、江南造船高端超大型集裝箱船舶技術(shù)提升及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。此外還有17.5億元用于補(bǔ)充中國船舶流動(dòng)資金。
從中國船舶披露的新方案來看，中國船舶與中船防務(wù)在重組中的定位并未發(fā)生變化。中船船舶主營業(yè)務(wù)將涵蓋軍民用船舶及海洋工程產(chǎn)品，定位為中船集團(tuán)船海業(yè)務(wù)的整合平臺(tái)，而中船防務(wù)將作為中船集團(tuán)動(dòng)力業(yè)務(wù)的整合平臺(tái)。
解決下屬子公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，新增軍用船舶造修相關(guān)業(yè)務(wù)
公告稱，中國船舶本次重大資產(chǎn)重組交易主要有4個(gè)目的，包括打造中船集團(tuán)船海業(yè)務(wù)上市平臺(tái)，注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、增強(qiáng)上市公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，借助上市平臺(tái)資本運(yùn)作、推動(dòng)軍民融合深度發(fā)展，減少中國船舶與中船集團(tuán)及其下屬子公司的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、增強(qiáng)業(yè)務(wù)協(xié)同能力。
中國船舶表示，中船集團(tuán)在2018-2050高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略綱要中提出，到2035年建成具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流海洋科技工業(yè)集團(tuán)，到2050年全面建成世界領(lǐng)先的海洋科技工業(yè)集團(tuán)。其中，船海產(chǎn)業(yè)是中船集團(tuán)的發(fā)展根基和核心優(yōu)勢(shì)所在，中國船舶一直致力于推進(jìn)建設(shè)中船集團(tuán)旗下船海業(yè)務(wù)上市平臺(tái)，通過本次重大資產(chǎn)重組，將中船集團(tuán)旗下核心的軍民船業(yè)務(wù)整合進(jìn)入中國船舶，進(jìn)一步強(qiáng)化中國船舶作為船海業(yè)務(wù)上市平臺(tái)的定位，發(fā)揮船海業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，推動(dòng)船海產(chǎn)業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)，提升和發(fā)展中船集團(tuán)的核心優(yōu)勢(shì)。
同時(shí)，本次重組擬注入的標(biāo)的公司江南造船、黃埔文沖和廣船國際在軍、民船舶造修領(lǐng)域具有較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和行業(yè)地位，有利于完善中國船舶造修船板塊布局、鞏固業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、提升中國船舶資產(chǎn)規(guī)模。重組完成后，中國船舶將進(jìn)一步豐富和拓展船舶海工業(yè)務(wù)類型，全面提升公司資產(chǎn)規(guī)模和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
另外，通過本次重組，作為中國船舶工業(yè)骨干力量的中船集團(tuán)將能夠發(fā)揮中國船舶的資本運(yùn)作功能，在更高層次、更廣范圍、更深程度上推進(jìn)軍民融合深度發(fā)展。在提升中船集團(tuán)軍工資產(chǎn)證券化率的基礎(chǔ)上，利用上市平臺(tái)擴(kuò)大融資規(guī)模，解決中國船舶在快速發(fā)展過程中的資金瓶頸，為軍工建設(shè)任務(wù)提供資金保障。重組的同時(shí)通過募集配套資金，有助于中國船舶實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，提高標(biāo)的公司的市場(chǎng)化運(yùn)作水平，更好地推動(dòng)軍工企業(yè)可持續(xù)和規(guī)范發(fā)展。
通過本次資本運(yùn)作，中國船舶將持有江南造船 100%股權(quán)、廣船國際控股權(quán)，從而解決了部分中國船舶與中船集團(tuán)及其下屬子公司的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，此外，本次交易完成后，中國船舶新增軍用船舶造修相關(guān)業(yè)務(wù)，產(chǎn)品業(yè)務(wù)范圍進(jìn)一步拓展，船海業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)。
從長期看來，通過本次交易，中國船舶新增軍用船舶造修相關(guān)業(yè)務(wù)，行業(yè)地位進(jìn)一步鞏固，隨著船舶行業(yè)未來回暖、中國船舶業(yè)務(wù)協(xié)同進(jìn)一步加強(qiáng)，盈利能力及抗周期性風(fēng)險(xiǎn)能力將得到有效提升，預(yù)計(jì)未來中國船舶的每股收益水平將得到相應(yīng)改善。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在中船集團(tuán)與中船重工戰(zhàn)略性重組的背景下，中船重工之前已經(jīng)梳理了集團(tuán)資產(chǎn)，形成了船海業(yè)務(wù)上市平臺(tái)中國重工與船舶動(dòng)力上市平臺(tái)中國動(dòng)力。中船集團(tuán)此次的資本運(yùn)作與中船重工如出一轍，這也被視作是為未來兩大集團(tuán)重組后上市公司層面的進(jìn)一步運(yùn)作鋪路。
中國船舶、中船防務(wù)在8月15日復(fù)牌交易，早間開盤后兩只股票迅速漲停，分別報(bào)23.97元/股、16.98元/股。