8月以來(lái)熱卷一直處于供需雙增的狀態(tài)，基本面相較淡季有所轉(zhuǎn)好。但由于庫(kù)存長(zhǎng)期處于高位，因此市場(chǎng)心態(tài)持續(xù)偏弱，加之宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定，故現(xiàn)貨價(jià)格一直處于震蕩偏弱狀態(tài)。近期更是因礦石價(jià)格下跌，再度引發(fā)市場(chǎng)對(duì)成本坍塌的擔(dān)憂，導(dǎo)致市場(chǎng)悲觀情緒加劇，現(xiàn)貨價(jià)格有所回落，貿(mào)易商虧損嚴(yán)重。在該種情況下，市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)再一次回到供需基本面上，試圖找到合適的操作方向，因此對(duì)此進(jìn)行了分析。具體如下，
? ? ? ?由當(dāng)前需求端情況來(lái)看，處于逐步回暖的狀態(tài)，加之金九銀十即將到來(lái)，市場(chǎng)對(duì)需求復(fù)蘇仍有預(yù)期。而供應(yīng)端目前主要集中在新增產(chǎn)能產(chǎn)線、鋼廠檢修、鋼廠冷轉(zhuǎn)熱操作三個(gè)方面。對(duì)這三個(gè)方面進(jìn)行了具體的跟蹤調(diào)研。
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? ? ? ?首先，鋼廠冷轉(zhuǎn)熱操作方面。因冷熱價(jià)差的恢復(fù)及冷系需求的轉(zhuǎn)好，鋼廠冷軋生產(chǎn)逐步恢復(fù)，冷轉(zhuǎn)熱總量持續(xù)減少。截止今日統(tǒng)計(jì)，9月冷轉(zhuǎn)熱總量6.5萬(wàn)噸，較8月減少21.5萬(wàn)噸。其次，鋼廠檢修方面，因冷熱軋邊際效益依舊變化不大，加之近期礦石價(jià)格下跌，鋼廠利潤(rùn)有回升的預(yù)期，因此鋼廠生產(chǎn)的積極性依舊不減，檢修甚少，只有日照鋼鐵（8月已檢修完畢）及包鋼（9月份對(duì)CSP1780mm軋線進(jìn)行正常年檢，預(yù)計(jì)十天左右，影響日均產(chǎn)量0.96萬(wàn)噸）等寥寥幾家。最后，鋼廠新增產(chǎn)能產(chǎn)線方面，據(jù)初步統(tǒng)計(jì)預(yù)計(jì)于9-10月將有55萬(wàn)噸的新增產(chǎn)量投產(chǎn)，其中9月按70%估算預(yù)計(jì)新增38.5萬(wàn)噸（因9月部分產(chǎn)線仍處試軋狀態(tài)，未達(dá)滿產(chǎn)）。
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? ? ? ?故總體而言，9月在新增產(chǎn)量對(duì)沖冷轉(zhuǎn)熱減量及檢修影響量之后，仍有近10萬(wàn)噸新增產(chǎn)量投放至市場(chǎng)，供應(yīng)端仍承受較大壓力。但仍然可期的是，臨近70周年大慶，唐山環(huán)保限產(chǎn)或?qū)⒗^續(xù)從嚴(yán)，屆時(shí)限產(chǎn)所導(dǎo)致的減量，將使得供應(yīng)壓力得到一定程度的緩解。其中具體鋼廠調(diào)研反饋如下，
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A鋼廠：9月因家電需求轉(zhuǎn)好，故冷系接單稍好，冷軋計(jì)劃產(chǎn)量小幅增量，冷轉(zhuǎn)熱總量較8月減少1萬(wàn)噸。目前冷扎及熱軋君處于虧損階段，但熱軋?zhí)潛p較少，且目前仍無(wú)檢修計(jì)劃。
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B鋼廠：9月冷系接單相對(duì)8月稍好，目前尚無(wú)冷轉(zhuǎn)熱操作。原定于9月份的冷熱軋線同步檢修，因冷系轉(zhuǎn)好需提前備基料而推遲。目前冷軋?zhí)幱谔潛p狀態(tài)，熱軋盈虧邊緣。
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C鋼廠：9月冷系單子還未接完，目前來(lái)看尚可，主要終端為家電行業(yè)。冷軋依舊處于虧損階段，熱軋盈虧邊緣。目前無(wú)檢修計(jì)劃。
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D鋼廠：9月冷軋將恢復(fù)正正常生產(chǎn)6萬(wàn)噸，相較8月4萬(wàn)噸增加2萬(wàn)噸，因此9月無(wú)冷轉(zhuǎn)熱操作。受環(huán)保要求，今日起對(duì)一個(gè)冷軋連退機(jī)組進(jìn)行檢修，預(yù)計(jì)檢修5天，日均影響冷軋量0.25萬(wàn)噸。目前冷軋?zhí)幱谔潛p階段，熱軋盈虧邊緣。