根據(jù)ALD口徑內(nèi)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止目前，中國氧化鋁建成產(chǎn)能達(dá)到1.03億噸，突破億噸大關(guān)，運(yùn)行產(chǎn)能達(dá)到8320萬噸。當(dāng)前仍有新的氧化鋁項(xiàng)目在建，所以建成產(chǎn)能會(huì)進(jìn)一步增加。當(dāng)前使用進(jìn)口礦的運(yùn)行產(chǎn)能達(dá)到5200萬噸，如果保持這樣的運(yùn)行產(chǎn)能，那么年需進(jìn)口礦將在1.4億噸左右，若新投產(chǎn)能有建庫需求的話，今年的進(jìn)口礦采購量有望達(dá)到1.5億噸。

圖1 2020年1月至今氧化鋁建成及運(yùn)行產(chǎn)能變化圖

  近兩年新增的產(chǎn)能均以進(jìn)口礦為原料，這也促使進(jìn)口礦需求大幅增加，2022年中國進(jìn)口鋁土礦數(shù)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的12569.78萬噸。根據(jù)ALD的粗略統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)15家采購商采購礦石訂單量也達(dá)到了1.3億噸以上。

圖2 2012-2023年2月中國進(jìn)口鋁土礦數(shù)量

  根據(jù)最新的海關(guān)數(shù)據(jù)，2023年前兩個(gè)月，中國進(jìn)口鋁土礦2361.71萬噸，其中1月份的鋁土礦進(jìn)口量達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的1238.09萬噸，進(jìn)口幾內(nèi)亞鋁土礦920.6萬噸，同樣是歷史新高。2月進(jìn)口幾內(nèi)亞鋁土礦791.78萬噸，為歷史第二，這兩個(gè)月創(chuàng)造歷史的進(jìn)口量似乎在證明一個(gè)觀點(diǎn)，那就是在旱季時(shí)期的幾內(nèi)亞，具備運(yùn)輸、駁運(yùn)和裝載800萬噸以上鋁土礦的能力。

圖3 中國進(jìn)口鋁土礦各月數(shù)量變化

  從幾內(nèi)亞各月的進(jìn)口量來看，各月進(jìn)口量波動(dòng)增加，雨季期間的進(jìn)口量明顯減少，但即便如此，整體進(jìn)口量增加還是非常明顯。另外，礦企也在積極尋找辦法，解決因雨季過長而帶來的發(fā)貨下降問題，例如中鋁幾內(nèi)亞的皮帶運(yùn)維團(tuán)隊(duì)先后進(jìn)行了礦石粒度控制等20余項(xiàng)重大技術(shù)改造，較好解決了礦石強(qiáng)烈沖擊，雨季堵塞、拋撒，以及旱季塵土飛揚(yáng)等問題，建立了適應(yīng)雨季和旱季兩種極端天氣的穩(wěn)定生產(chǎn)系統(tǒng)。

圖4 幾內(nèi)亞礦石月度進(jìn)口量變化曲線

  然而，進(jìn)口礦市場需要面臨的問題是：

  第一，1.4-1.5億噸的礦石訂單量，執(zhí)行力度如何？一方面這些訂單很多都是未來長期期貨。而從簽訂訂單到開采、運(yùn)輸、裝船、到港等等，有時(shí)需要漫長的過程，期間可以出現(xiàn)擾亂訂單執(zhí)行的因素眾多，訂單不能執(zhí)行的案例也屢見不鮮。

  第二，需求的波動(dòng)，以晉豫為代表的內(nèi)陸氧化鋁廠對進(jìn)口礦仍有需求，很多工廠并未滿產(chǎn)，之所以鎖定不了鋁土礦，還是因?yàn)槌杀具^高所致，一旦氧化鋁市場和價(jià)格出現(xiàn)較大的變化，進(jìn)口礦的需求也會(huì)出現(xiàn)增減。

  第三，幾內(nèi)亞的出礦能力。雖然1月份幾內(nèi)亞的進(jìn)口量達(dá)到920.6萬噸，但氣候條件和礦企本身的開采運(yùn)輸能力限制著幾內(nèi)亞很難一直維持很高的單月出口量，如果全年進(jìn)口量達(dá)到1.5億噸，那就意味著幾內(nèi)亞必須能夠出口1億噸的礦石，單月礦石出口量超過830萬噸，這從過去數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)來看，仍需保持懷疑態(tài)度。

  所以，可以明確的是，2023年中國進(jìn)口礦的需求空間進(jìn)一步擴(kuò)容，進(jìn)口量增加符合市場人士的預(yù)判，但市場風(fēng)云變幻，我們目前只能抱著這種預(yù)期去等待市場驗(yàn)證，但若出現(xiàn)不符合預(yù)期的變化，那也是市場應(yīng)該存在的一部分。