黃金信仰似乎正卷土重來。3月份以來，國際金價快速上行，接連突破1900美元/盎司、2000美元/盎司的整數(shù)關(guān)口。北京時間5日凌晨，紐約黃金期貨周二連續(xù)第二個交易日收于每金衡盎司2000美元以上，達2038.20美元/盎司，逼近其2020年8月份創(chuàng)造的歷史最高水平2069美元。
受金價飆漲刺激，A、H兩地市場黃金概念股6日均有較好表現(xiàn)。而傳統(tǒng)上，每輪黃金大漲行情亦是銀行紙貴金屬業(yè)務(wù)表現(xiàn)搶眼之時。不過財聯(lián)社記者了解到，自從去年多家銀行對“紙黃金”業(yè)務(wù)按下暫停鍵至今，相關(guān)業(yè)務(wù)目前的狀態(tài)仍然是無法新增注冊，存量客戶在平倉之后也不能繼續(xù)發(fā)起新的交易。
受訪行業(yè)人士表示，雖然黃金后續(xù)走勢堅挺概率比較大，但紙黃金業(yè)務(wù)“重出江湖”的可能性極小。不過，國內(nèi)市場黃金類金融產(chǎn)品的供應(yīng)比較豐富，投資者可按需選擇參與。
各家銀行“紙黃金”業(yè)務(wù)暫停后未恢復(fù)
早在2021年，各家銀行就已開始調(diào)整紙貴金屬業(yè)務(wù)。但財聯(lián)社記者注意到，“紙黃金”最終劃上休止符還是在去年年中。
去年7月4日，工商銀行在其官網(wǎng)表示，自北京時間2022年8月15日9：00起，工行將暫停代理上金交個人貴金屬延期交收合約的開倉交易和代理個人黃金現(xiàn)貨實盤合約的買入交易，代理個人延期交收合約的平倉交易和代理個人黃金現(xiàn)貨實盤合約的賣出交易不受影響。
去年7月18日，建設(shè)銀行也發(fā)布了對賬戶黃金、白銀等貴金屬業(yè)務(wù)的收緊調(diào)整公告。建設(shè)銀行表示，自北京時間2022年8月15日7：00起，暫停賬戶貴金屬業(yè)務(wù)黃金、白銀的買入、轉(zhuǎn)換交易及定投計劃的設(shè)置與變更；暫停賬戶貴金屬雙向交易業(yè)務(wù)黃金、白銀的空頭開倉交易。
去年8月6日，招商銀行在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，為順應(yīng)市場形勢變化，將停辦個人紙貴金屬雙向交易業(yè)務(wù)、個人實盤紙黃金紙白銀買賣業(yè)務(wù)及“招財金”等業(yè)務(wù)。上述業(yè)務(wù)的持倉客戶及現(xiàn)貨庫存客戶請于2022年10月17日前擇機自主平倉。幾乎是在同一時間，華夏銀行、光大銀行、中信銀行等銀行也發(fā)布了暫停紙貴金屬交易的公告。
一年之后，目前各大銀行的“紙黃金”業(yè)務(wù)存續(xù)的情況如何？4月6日，財聯(lián)社記者撥打工行、建行、招商銀行等多家銀行的客服電話，均被告知目前該項業(yè)務(wù)依然處于暫停服務(wù)的狀態(tài)，無法新增用戶。
“就目前的情況來看，任何人不能辦理我行的‘紙黃金’業(yè)務(wù)，原有的存量客戶只能擇機平倉，在平倉之后如果想要發(fā)起新的交易也是不允許的?！蹦炒笮械目头蜇斅?lián)社記者表示。今年金價大漲的背景下，未來“紙黃金”業(yè)務(wù)有可能重啟嗎？對此，各家銀行客服方面的回應(yīng)是“目前這項業(yè)務(wù)依舊是暫停的狀態(tài)，未來（是否重啟）要根據(jù)上層安排”。
專家稱紙貴金屬風險過大，再重啟可能性極小
對于為何暫?！凹堻S金”業(yè)務(wù)，各銀行的回復(fù)基本一致：一方面是根據(jù)監(jiān)管層的要求，另一方面也是為了“更好的保護投資者權(quán)益”。
中南財經(jīng)政法大學兼職教授譚浩俊向財聯(lián)社記者表示，監(jiān)管層、銀行此前叫停“紙黃金”業(yè)務(wù)有其道理，因為紙貴金屬業(yè)務(wù)開展起來風險確實比較大一些，如果交易過程不規(guī)范、投資者行為不規(guī)范的話會進一步放大風險，“其本質(zhì)就像股票炒作一樣的，確確實實風險大，所以一般的心理承受能力的人，就不要去操作‘紙黃金’，銀行叫停這項業(yè)務(wù)，也是為了避免這方面的風險給銀行的經(jīng)營帶來影響，一旦如果這方面的風險比較大了，引起投資者的不滿意，會對整個銀行的形象帶來影響”。目前來看，重啟的可能性極小。
財聯(lián)社記者注意到，2021年底，中國人民銀行會同銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局共同發(fā)布了《關(guān)于促進衍生品業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》，對銀行開展紙貴金屬業(yè)務(wù)也作出了明確要求，金融機構(gòu)發(fā)行的不涉及標的物實際交割的記賬式貴金屬、大宗商品、外匯類等賬戶類產(chǎn)品參照本意見管理。
“從我們和銀行從業(yè)者調(diào)研的情況來看，當前監(jiān)管層對于銀行衍生品的監(jiān)管是趨嚴的，目前這種態(tài)勢還在延續(xù)”，某券商宏觀分析師向財聯(lián)社記者稱。他表示，之前“紙黃金”業(yè)務(wù)被叫停，的確是出于監(jiān)管層處于銀行風險性的考量，因為國際環(huán)境可控性差、“紙黃金”的波動性過大，加之“原油寶”事件的后續(xù)影響，所以監(jiān)管方面為銀行此類直接面向普通零售用戶的高風險業(yè)務(wù)踩了剎車，“擔心誘發(fā)局部或者系統(tǒng)性風險”。
黃金類金融產(chǎn)品供給豐富，投資者可理性選擇
“今年黃金價格的確有相當幅度的上漲，原因也是多方面的”，譚俊浩介紹，原因無外乎俄烏沖突帶來的國際經(jīng)濟形式不穩(wěn)定、通貨膨脹風險加劇等因素。他認為，今年黃金的價格應(yīng)該會比較堅挺，價格上漲的概率比較大。
“如果大家想投資黃金，其實國內(nèi)的黃金類金融產(chǎn)品的供給還是比較豐富的”，上述券商宏觀分析師表示，對于高凈值、風險承受能力高的人群來來說，可以選擇黃金期權(quán)類產(chǎn)品，因為可以加杠桿，潛在收益高；對于普通中產(chǎn)階層來說，可以選擇國內(nèi)交易所的黃金期貨，因為有人民幣匯率的“安全墊”，投資者的風險相對可控；對于一般的投資者來說，選擇黃金股的ETF也是不錯的選擇，這樣既可以享受行業(yè)紅利，也可以分享相關(guān)公司的估值提升的紅利。
“從我了解的情況來看，不管是銀行出售的黃金還是期權(quán)類產(chǎn)品，今年以來前來資訊或者辦理業(yè)務(wù)的人數(shù)都有顯著提升”，該分析師這樣說。
不過譚浩俊認為，普通投資者應(yīng)當選擇實物黃金，“類似真正的金塊、金條，而不是黃金飾品”。當然，投資者也不應(yīng)該指望實物黃金會像股票一樣短期內(nèi)有大的漲幅，更應(yīng)該關(guān)注其穩(wěn)定性，“可以每年買一點，但不要一下子買太多，還是要理性投資”。
