據(jù)彭博社11月6日報道，在電池金屬快速發(fā)展的時代里，2022年已經(jīng)像一個過去時。那時，價格飆升，汽車制造商擔(dān)心原料長期短缺，特斯拉股份有限公司首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克(Elon Musk)稱鋰成本“瘋狂”。

馬斯克馬斯克發(fā)表上述言論一年半后，對能源轉(zhuǎn)型至關(guān)重要的金屬市場動態(tài)發(fā)生了扭轉(zhuǎn)。今年到目前為止，鋰暴跌了近70%，而鎳暴跌了約40%。鈷的價格也有所下降。

這三種電動汽車電池原料目前是大宗商品領(lǐng)域表現(xiàn)最差的產(chǎn)品之一，這歸因于電動汽車銷售增長放緩以及中國、印尼和剛果民主共和國的供應(yīng)大增。命運(yùn)的轉(zhuǎn)變提醒我們，通往清潔燃料的道路不太可能一帆風(fēng)順。

BMO Capital Markets Ltd.大宗商品研究董事總經(jīng)理Colin Hamilton表示：“目前肯定有足夠的供應(yīng)?！彼硎?，一旦產(chǎn)量增長快于預(yù)期，電池金屬的價格太高將無法持續(xù)。

電動汽車銷量仍在上升，但主要經(jīng)濟(jì)體的利率上升和不確定的經(jīng)濟(jì)狀況正在抑制消費(fèi)者需求。在中國這個最大的市場，同比增長也有所放緩。

澳新銀行集團(tuán)控股有限公司(ANZ Group Holdings Ltd.)分析師Daniel Hynes和Soni Kumari上周在一份報告中表示，在政府政策的幫助下，中國電池產(chǎn)能的“大規(guī)模擴(kuò)張”意味著供大于求的比例是2比1。他們表示，這導(dǎo)致電池生產(chǎn)商減產(chǎn)并減少庫存，并補(bǔ)充稱，鋰、鎳和鈷的價格短期內(nèi)可能繼續(xù)低迷。

較低的金屬價格為汽車制造商和電池生產(chǎn)商提供了一些成本緩解，并可能為消費(fèi)者帶來更便宜的電動汽車。中國最大的電動汽車制造商比亞迪股份有限公司和中國最大的電池生產(chǎn)商Contemporary Amperex Technology Co.今年都受益于鋰成本的下降。

在金屬供應(yīng)和加工方面，一些事態(tài)發(fā)展影響了價格。中國的低品位鋰礦開采突然擴(kuò)張，而印尼中資工廠的低成本生產(chǎn)浪潮也改變了鎳市場。同時鈷產(chǎn)量也在增加，主要來自剛果民主共和國的銅礦和印度尼西亞的鎳項目，這些鈷是作為副產(chǎn)品大量生產(chǎn)的。

根據(jù)行業(yè)咨詢公司Benchmark Mineral Intelligence的預(yù)測，未來幾年，這三種電池金屬將供過于求。報告稱，鎳和鋰市場將分別在2027年和2028年之前出現(xiàn)赤字，而從2026年起，鈷的需求將超過供應(yīng)。

貿(mào)易公司廈門翔宇新能源有限公司分析師Li Jiahui在上月末的一次會議上表示：“由于新供應(yīng)源的釋放超過了需求，2024年和2025年鋰價格將繼續(xù)面臨下行壓力。”。

對采礦業(yè)的威脅

不過，電池金屬仍存在上行風(fēng)險。花旗集團(tuán)(Citigroup Inc.)上個月在一份報告中表示，生產(chǎn)全球一半以上鎳的印尼采取政策措施提高價格的可能性正在上升。與此同時，中國正計劃增加鈷的戰(zhàn)略儲備，鈷在國防和航空航天行業(yè)也很重要。

長期來看，問題在于，在當(dāng)前價格下跌的周期中，如果沒有旨在建立自己供應(yīng)鏈的政府的政策支持，企業(yè)是否會取消或推遲未來十年的新礦山或煉廠計劃。

全球最大的鋰生產(chǎn)商Albemarle Corp表示，這種情況已經(jīng)開始發(fā)生。高管們在周四的電話會議上表示，目前的價格水平正威脅著大量成本更高的項目。

Wood Mackenzie能源轉(zhuǎn)型和電池原材料主管Sue Shaw上個月在倫敦發(fā)表講話時表示，即使市場正在成熟，動蕩也尚未結(jié)束。

她說：“電池原材料的價格仍將波動，但隨著市場顯示出成熟的跡象，未來的周期將變得更加持續(xù)?！薄！凹词故腔厥绽?，交付的壓力也是巨大的。”