在碳酸鋰價(jià)格下滑與車企價(jià)格戰(zhàn)的雙重夾擊下，鋰電池行業(yè)淘汰駛?cè)肷钏畢^(qū)。11月14日-15日上午， 第11屆中國（廣州）電池新能源產(chǎn)業(yè)國際高峰論壇（電池“達(dá)沃斯”）在廣州舉辦。

中信證券分析師在會(huì)上表示，結(jié)合鋰電有代表性的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，從固定資產(chǎn)+在建工程同比增速看，是處于歷史低位，新增的產(chǎn)能占現(xiàn)有產(chǎn)能的比例亦處于低位。明年整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能利用率是有機(jī)會(huì)往上行的。

盡管業(yè)內(nèi)普遍期待全固態(tài)電池成為“下一代電池”突破口，但專家指出仍需解決導(dǎo)電性、生產(chǎn)設(shè)備與成本等瓶頸。同時(shí)，受鋰價(jià)暴跌影響，鈉電池產(chǎn)業(yè)化速度放緩，伊維經(jīng)濟(jì)研究院院長(zhǎng)吳輝表示，未來鈉電池仍需時(shí)間降本增效，以在新一輪儲(chǔ)能競(jìng)爭(zhēng)中贏得市場(chǎng)份額。

鋰電出清進(jìn)行時(shí) 產(chǎn)能增速將放緩

近兩年，鋰電池上游原材料碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下探，下游車企價(jià)格戰(zhàn)壓力傳導(dǎo)，動(dòng)力電池的內(nèi)卷成為行業(yè)共識(shí)。瘋狂擴(kuò)張潮后，產(chǎn)業(yè)淘汰駛?cè)肷钏畢^(qū)。

研究機(jī)構(gòu)EV Tank數(shù)據(jù)顯示，2023年中國正極材料、負(fù)極材料、隔膜和電解液在全球市場(chǎng)份額分別達(dá)到了86%、94%、84%和87%，已經(jīng)占據(jù)主導(dǎo)地位。

“盡管我國在電池新能源領(lǐng)域已取得不俗的成績(jī)，但不可否認(rèn)，電池新能源本輪的行業(yè)洗牌仍處于‘深水區(qū)’”。中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長(zhǎng)、電池百人會(huì)理事長(zhǎng)于清教表示，“供需結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配，產(chǎn)品價(jià)格內(nèi)卷；國內(nèi)有效需求不足，國際貿(mào)易壁壘重重；應(yīng)收賬款與庫存高企，企業(yè)盈利能力承壓；新技術(shù)挑戰(zhàn)待解，安全隱患暗藏等等?！?/span>

針對(duì)中國電池產(chǎn)能過剩之爭(zhēng)，伊維經(jīng)濟(jì)研究院研究部總經(jīng)理、中國電池產(chǎn)業(yè)研究院院長(zhǎng)吳輝表示，從長(zhǎng)期市場(chǎng)看，全球電池產(chǎn)業(yè)基本不存在產(chǎn)能過剩問題；但當(dāng)前中國面臨“結(jié)構(gòu)性”過剩和“短中期”產(chǎn)能利用率低的風(fēng)險(xiǎn)。全球電池長(zhǎng)期產(chǎn)能利用率將趨于合理，預(yù)計(jì)2030年全球電池總產(chǎn)能將達(dá)7.5TWh，為滿足5TWh需求量，屆時(shí)產(chǎn)能利用率將達(dá)5TWh/7.5TWh≈67%，處于相對(duì)合理水平。

大族激光的控股子公司大族鋰電董事長(zhǎng)王瑾分析，國內(nèi)鋰電行業(yè)目前正面臨產(chǎn)能出清，淘汰落后產(chǎn)能正有序進(jìn)行，新增產(chǎn)能布局將得到合理優(yōu)化。

中信證券分析師表示，結(jié)合鋰電有代表性的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，從固定資產(chǎn)+在建工程同比增速看，是處于歷史低位，在建工程占固定資產(chǎn)比例下降至不足四成。供需問題肯定會(huì)階段性結(jié)束，可能會(huì)有一個(gè)觸底的過程。此外，以在建工程除以固定資產(chǎn)，假設(shè)全部釋放出來，能夠新增的產(chǎn)能占現(xiàn)有產(chǎn)能的比例，最新數(shù)據(jù)是到37%，但不是一年能釋放出來的產(chǎn)能，至少接近兩年。假設(shè)簡(jiǎn)單除以二，即在建工程能投出來的，全行業(yè)維度看不會(huì)超過20個(gè)點(diǎn)，明年大概率行業(yè)需求高于供給，整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能利用率是有機(jī)會(huì)往上行的。

盡管面臨產(chǎn)能和利潤(rùn)壓力，但新型儲(chǔ)能快速發(fā)展、低空經(jīng)濟(jì)以及人形機(jī)器人產(chǎn)品增長(zhǎng)，都對(duì)鋰電產(chǎn)品形成新的支撐。行業(yè)內(nèi)的并購重組和戰(zhàn)略合作不斷涌現(xiàn)，市場(chǎng)份額進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中。

全固態(tài)電池量產(chǎn)設(shè)備是一大挑戰(zhàn)

作為被寄予厚望的“下一代電池”，今年以來各家公司固態(tài)電池的進(jìn)展持續(xù)引發(fā)資本市場(chǎng)關(guān)注。

近期，國內(nèi)的北京純鋰新能源科技公司已經(jīng)啟動(dòng)了全固態(tài)鋰電池的首條量產(chǎn)線；奇瑞汽車也公開披露計(jì)劃在2026年進(jìn)行全固態(tài)電池的上車測(cè)試，目標(biāo)是在2027年實(shí)現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)。長(zhǎng)安汽車與太藍(lán)新能源在11月聯(lián)合發(fā)布了“無隔膜固態(tài)鋰電池”。

另有媒體報(bào)道稱，寧德時(shí)代（300750.SZ）今年增加了對(duì)全固態(tài)電池的研發(fā)投入，將全固態(tài)電池研發(fā)團(tuán)隊(duì)擴(kuò)充至超1000人，該公司目前主攻硫化物路線，已進(jìn)入20Ah樣品試制階段。

盡管行業(yè)對(duì)固態(tài)電池前景充滿期待，大規(guī)模商業(yè)化仍面臨不少挑戰(zhàn)。

固態(tài)電解質(zhì)材料的導(dǎo)電性、界面穩(wěn)定性以及生產(chǎn)成本是目前主要的技術(shù)瓶頸。此前有業(yè)內(nèi)專家指出，固態(tài)電池的生產(chǎn)需要對(duì)現(xiàn)有鋰電池生產(chǎn)線進(jìn)行大幅度改造，同時(shí)還需解決電解質(zhì)和電極材料界面的兼容性問題，才能真正實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。

此前有業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，半固態(tài)電池與現(xiàn)有液態(tài)鋰電池在制程上相似，但全固態(tài)電池的特點(diǎn)是沒有隔膜，目前各家發(fā)展的路線不同，材料選擇不同，工藝也會(huì)有差異，未來是什么形態(tài)很難預(yù)測(cè)。

全固態(tài)電池對(duì)于鋰電設(shè)備的要求以及變化程度，亦是業(yè)內(nèi)關(guān)注的。

衛(wèi)藍(lán)新能源研發(fā)總監(jiān)徐航宇表示，衛(wèi)藍(lán)選擇原位固化路線，很重要的一點(diǎn)是，這個(gè)策略跟傳統(tǒng)鋰離子電池的生產(chǎn)工藝基本是兼容的，兼容絕大多數(shù)的工藝和設(shè)備，能實(shí)現(xiàn)低成本。

時(shí)代高科技股份有限公司研究院院長(zhǎng)楊毅對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，全固態(tài)電池相對(duì)于現(xiàn)有液態(tài)電池產(chǎn)線的變化可能是革命性的。在設(shè)備方面，現(xiàn)在落地的半固態(tài)還是主流。

楊毅進(jìn)一步表示，現(xiàn)在電池廠布局全固態(tài)電池，更多是對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)能的改造，逐步變成半固態(tài)再到全固態(tài)這樣一種改造過程，“我認(rèn)為大廠都是這樣的，因?yàn)榇蟛缓谜{(diào)頭，所以現(xiàn)在國內(nèi)大多數(shù)電解質(zhì)是以聚合物和氧化物為主的，其實(shí)硫化物的路線是很難走的，因?yàn)樗厝蛔叩氖侨虘B(tài)。所以我個(gè)人認(rèn)為不太會(huì)一步到位全部去走全固態(tài)，還需要幾年的時(shí)間來完善整個(gè)生產(chǎn)設(shè)備?！?/span>

徐航宇認(rèn)為，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看固態(tài)電池能比液態(tài)做到更低的成本。一方面，目前業(yè)內(nèi)現(xiàn)在用的大部分是下一代的正負(fù)極材料，比如容百的9系超高鎳的三元材料，將來這些材料如果量真的起來，成本不一定會(huì)高。另一方面，全固態(tài)電池對(duì)過渡金屬雜質(zhì)沒有那么敏感，將來可以考慮工業(yè)級(jí)的碳酸鋰來替代原材料。

徐航宇提到，動(dòng)力和儲(chǔ)能方向上，衛(wèi)藍(lán)新能源目前規(guī)劃的總產(chǎn)能在50GWh左右。目前投產(chǎn)的產(chǎn)能在5.6GWh。另外，公司在廣州的南沙、珠海也有產(chǎn)業(yè)化布局的想法。

鈉電池持續(xù)降本 但產(chǎn)業(yè)化不及預(yù)期

在2022年鋰價(jià)觸及60萬元/噸的頂峰時(shí)，鈉離子電池迎來“井噴”式發(fā)展，但在近兩年鋰價(jià)暴跌下，鈉離子電池相對(duì)鋰電池成本優(yōu)勢(shì)迅速萎縮，產(chǎn)業(yè)化增速縮緊。從目前的現(xiàn)狀看，下游應(yīng)用已經(jīng)更加清晰，但產(chǎn)業(yè)化規(guī)模還是在發(fā)展階段。

“由于鋰電池成本下降很快，鈉電池的產(chǎn)業(yè)化是不及預(yù)期的?！眳禽x在會(huì)上表示，但很欣慰地看到鈉電成本降得也很快，現(xiàn)在鈉電最低到了0.45元/wh。另外，鈉電在包括能量密度、循環(huán)壽命等性能方面都有很好的進(jìn)步，“我們也認(rèn)為未來鈉電在很多場(chǎng)景上會(huì)產(chǎn)業(yè)化，只是時(shí)間會(huì)晚一點(diǎn)?！?/span>

欣旺達(dá)（300207.SZ）鈉電產(chǎn)品負(fù)責(zé)人安黎表示，公司鈉電已經(jīng)發(fā)布了160Wh/kg產(chǎn)品落地的水平，能夠?qū)崿F(xiàn)負(fù)40度的容量保持率大于90%，我們下一代的產(chǎn)品是200Wh/kg，公司在專利布局上也比較早，截至目前為止有超過50件的專利。在相同的環(huán)境條件下，與磷酸鐵鋰電池比較，鈉電在負(fù)10度工況下，凸顯了續(xù)航優(yōu)勢(shì)，低溫工況下鈉電是很有潛力的。

結(jié)合業(yè)內(nèi)人士觀點(diǎn)，目前鈉電池在下游應(yīng)用逐步落地，但由于產(chǎn)業(yè)化程度仍未及預(yù)期，成本上相對(duì)鋰電池仍沒有明顯優(yōu)勢(shì)。上海格派鎳鈷材料股份有限公司董事長(zhǎng)曹棟強(qiáng)表示，目前來講鈉離子成本跟磷酸鐵鋰還有差距，因?yàn)榱姿徼F鋰有百萬噸級(jí)以上的產(chǎn)能，鈉離子電池正負(fù)極材料真正量產(chǎn)的產(chǎn)能不超過兩萬噸，大部分還在百噸級(jí)、千噸級(jí)。

曹棟強(qiáng)表示，隨著時(shí)間的推移和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的加快，可以看到在明年年中或者明年這個(gè)時(shí)候，全行業(yè)正極材料至少有五萬噸以上產(chǎn)能的投產(chǎn)。如果在五到十萬噸能級(jí)的投產(chǎn)后，相信成本和性價(jià)比基本可以做到跟磷酸鐵鋰平行。如果把時(shí)間適當(dāng)放長(zhǎng)，相信到2026、2027年，鈉離子電池的優(yōu)勢(shì)可以完全體現(xiàn)出來。

近期鋰電行業(yè)龍頭寧德時(shí)代在鈉離子電池發(fā)展上亦釋放了積極的信號(hào)。

寧德時(shí)代此前發(fā)布增混電池新品，再次打開鈉離子電池新的應(yīng)用場(chǎng)景。近日，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)兼CEO曾毓群接受路透社獨(dú)家專訪時(shí)提到，鈉離子電池是一個(gè)更好的選擇，它有可能取代寧德時(shí)代目前主導(dǎo)的磷酸鐵鋰電池市場(chǎng)多達(dá)一半的份額。

高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)預(yù)計(jì)2024年我國鈉離子電池出貨量超1.5GWh，2025年出貨量超4.5GWh，2030年出貨量有望超30GWh。